STO(Security Token Offering)를 사용하면 금, 부동산 또는 주식과 같은 자산을 나타내는 규제된 디지털 토큰을 구입할 수 있습니다.
간단히 말해서 암호화 토큰은 다른 암호화폐의 블록체인에 존재하는 디지털 자산을 나타냅니다. 이러한 토큰은 가치를 저장하거나 디지털 자산을 구매하거나 거래 수수료를 지불할 수 있습니다.
ICO(Initial Coin Offering)는 2017-18년 동안 암호화 토큰을 제공하는 가장 선호되는 옵션으로 간주되었습니다. 그러나 이 규제되지 않은 제공 프로세스는 실제 가치가 없는 토큰의 증가도 목격했습니다.
Satis Group LLC의 연구에 따르면 ICO의 거의 80%가 사기라고 합니다. 수백만 명의 투자자가 ICO에 참여하면서 토큰 제공에 대한 규제가 의무화되었습니다. 그 결과 STO(Security Token Offering)를 통해 증권형 토큰이 발행되었습니다.
보안 토큰은 일종의 암호화 토큰입니다. 그것에 대해 더 이해합시다.
목차
보안 토큰이란 무엇입니까?
보안 토큰은 투자 가능한 자산의 디지털 표현 역할을 합니다. 이러한 자산에는 부동산, 상품, 미술품, 주식 또는 채권이 포함됩니다.
보안 토큰을 구매하는 동안 투자자의 주요 목표는 이익을 창출하는 것입니다. 이러한 이유로 구매자는 미래 성장 가능성이 높은 토큰을 선택하는 경향이 있습니다.
보안 토큰은 전체 프로세스를 투명하고 단순하게 만들기 위해 블록체인 기술의 도움으로 발행됩니다. 또한 배당금, 자산 소유권 및 의결권을 받게 됩니다.
증권 거래 위원회는 보안 토큰을 승인합니다. 또한 정부나 기업은 이러한 토큰만 발행할 수 있습니다.
증권형 토큰 오퍼링 또는 STO란 무엇입니까?
STO(Security Token Offering)는 특정 거래소를 통해 보안 토큰을 판매하는 프로세스입니다. 여기에서 토큰 트랜잭션이 확인되고 블록체인 네트워크에 저장됩니다.
STO를 통해 투자자와 설립자는 새로운 프로젝트를 위한 디지털 자금을 조달할 수 있습니다. 또한 정부 규정을 엄격히 준수해야 합니다. 게다가 이러한 토큰은 Binance, Coinbase 또는 Kraken과 같은 일반 암호화폐 거래소에서 사용할 수 없습니다.
2018년에는 거대한 ICO(Initial Coin Offering) 기반 거품이 터졌습니다. 2012년과 2018년 사이에 암호화폐 호황기 사이에 사기꾼들은 이러한 높은 시장 수요를 이용했습니다.
가짜 프로젝트는 거짓된 희망을 파는 사람들로부터 자금을 모으기 시작했습니다. 그 결과 ICO는 2018년 1분기에 68억 8천만 달러를 모금했습니다.
출처: Statista.com
그러나 일련의 사기 ICO 이후 이 코인 오퍼링에 대한 수요가 급격히 감소했습니다. 결국 2018년 4분기 말에 ICO는 3억 4천만 달러만 모금할 수 있었습니다.
ICO 충돌 이후 정부 규제 기관은 투자자 자금에 더 많은 안전과 보안을 제공하기 시작했습니다. 이러한 이유로 ICO의 보다 규제된 버전인 STO가 탄생했습니다.
STO가 ICO와 어떻게 다른지 궁금할 수 있습니다. 바로 들어가 보겠습니다.
ICO는 시작하기 쉽고 투자자의 자금을 보호하는 규제가 필요하지 않습니다. 반대로 STO는 엄격하고 구조화된 정부 정책 및 규정을 통해 시작됩니다.
또한 ICO를 사용하여 토큰을 시작하기 위해 귀중한 자산이 있어야 하는 것은 아닙니다. 반면 STO는 자산 기반 토큰만 발행합니다.
STO(Security Token Offering)는 어떻게 작동합니까?
STO의 작업은 6단계로 나눌 수 있습니다. 프로젝트는 보안 토큰을 제공하기 위해 이 모든 단계를 완료해야 합니다.
#1. 프로젝트 준비
프로젝트 창립자와 개발자는 이 첫 번째 단계에서 비즈니스 아이디어와 계획을 만듭니다. 또한 프로젝트는 이 단계에서 팀원과 고문을 임명합니다.
기술팀은 프로젝트에 대한 모든 세부 사항을 설명하는 백서를 준비합니다. 이러한 세부 정보는 프로젝트의 토큰 제공을 수락하는 데 중요한 역할을 합니다.
또한 이 초기 단계는 다음에 대한 중요한 결정을 내리는 데 사용됩니다.
- 디지털 기술 및 관련 서비스 공급자 선택.
- 투자자 데크 개발.
- 프로젝트의 자본 요구 사항에 대한 계산.
- 대상 투자자 식별.
#2. STO 구조 설계
프로젝트는 자격을 갖춘 기업 재무 고문을 임명하여 STO의 좋은 구조화를 수행합니다. 이 고문은 창립자 및 다른 팀 구성원과 협력하여 토큰 제공을 위한 구조를 만듭니다.
또한 법률 고문은 다음과 같이 임명됩니다.
- STO 규정을 평가합니다.
- 토큰의 최소 잠금 기간을 결정합니다.
- 투자자 요구 사항을 분석합니다.
- 적용 가능한 면제를 파악하십시오.
이 단계에서 프로젝트의 비전을 지원하는 적절한 관할권이 선택됩니다. 이 선택은 프로젝트가 토큰 오퍼링을 통합하고 판매하는 데 도움이 됩니다.
#삼. 기술 선택
STO는 블록체인 기술로 구동되며 적합한 플랫폼을 선택하는 것이 중요합니다. 이 단계에서 프로젝트는 블록체인 서비스 공급자에게 접근합니다.
보안 토큰은 비즈니스 아이디어, 비전 및 가치 평가를 기반으로 생성됩니다. 또한 이 프로젝트는 미래 투자자를 위한 포털을 개발합니다.
투자자는 이 포털을 사용하여 자금 세탁 방지(AML)를 확인하고 고객(KYC)을 즉시 알 수 있습니다. 또한 이 플랫폼을 사용하여 암호화폐 지갑을 연결할 수 있습니다.
#4. 금융 서비스 제공업체 선택
창립자는 증권 토큰 판매를 돕기 위해 중개인을 임명합니다. 게다가 이러한 이체 에이전트는 온보딩되어 토큰 발행을 모니터링합니다.
또한 보관을 위해 관리인도 지정됩니다. 여기에서 기술 팀은 또한 결제 제공업체와 협력하여 명목 결제 시스템을 구현합니다.
#5. 모금 활동
자금 조달의 주요 단계는 잠재적 투자자를 찾는 것입니다. 나중에 브로커는 투자자와의 회의를 주선하고 제안 문서를 공유합니다.
투자자에게 직접 연락하는 것 외에도 온라인 마케팅은 STO 자금 조달에 중요한 역할을 합니다. 활발한 소셜 미디어 캠페인은 이제 토큰 오퍼링을 홍보하는 일반적인 프로세스가 되었습니다.
#6. 증권형 토큰 상장
마지막 단계에는 STO에 대한 교환 선택이 포함됩니다. 정부 규제 기관은 이러한 교환을 승인해야 합니다.
마지막으로 보안 토큰을 판매할 수 있습니다. 또한 플랫폼 및 규제 당국과 함께 프로젝트 개발을 정기적으로 업데이트하는 것이 의무입니다.
STO(Security Token Offering) 대. 기업공개(IPO)
STO는 ICO와 IPO의 조합으로 간주될 수 있습니다. STO와 IPO의 주요 차별화 요소는 다음과 같습니다.
- 기업공개(IPO) 과정은 비용과 시간이 많이 소요됩니다. 반면 STO(Security Token Offering)는 상대적으로 경제적이며 처리 시간이 덜 필요합니다.
- 투자 유형은 STO와 IPO의 주요 차이점으로 작용합니다. STO의 경우 시큐리티토큰을 발행하는 반면 IPO는 주식발행을 한다.
- IPO는 민간 기업의 주식을 제공하는 것으로 제한됩니다. 반대로 ICO는 여러 자산의 보안 토큰을 나타내는 유연성이 있습니다.
- IPO 참가자는 회사 주식의 소유권을 확인하는 디지털 문서를 받습니다. 이에 비해 STO는 소유권 증명으로 디지털 토큰을 제공합니다.
다양한 유형의 보안 토큰
보안 토큰은 세 가지 유형으로 더 나뉩니다.
#1. 자산 기반 토큰
자산 기반 보안 토큰은 부동산, 상품 또는 귀금속과 같은 실제 자산의 소유권을 나타냅니다. 이러한 토큰은 기본 자산의 가격에 따라 거래될 수 있습니다.
투자자는 위험 성향에 따라 자산 유형을 선택할 수 있습니다. 예를 들어 금의 안정성을 믿는다면 금 기반 보안 토큰에 투자할 수 있습니다.
#2. 주식 토큰
주식 토큰은 공개 상장 회사의 주식을 나타냅니다. 소유권 정보는 이 토큰을 구매할 때 블록체인 네트워크에 직접 저장됩니다.
또한 주식 토큰 보유자는 회사 주주에게 제공되는 모든 혜택을 받습니다. 예를 들어, 동일한 자본 이득, 배당금 및 의결권을 받게 됩니다.
#삼. 부채 토큰
부채 토큰은 투자자가 신뢰할 수 있는 회사에 제공하는 대출과 같은 역할을 합니다. 결과적으로 이 보안 토큰 보유자는 그 대가로 이자를 받습니다. 여기에서 이자율은 회사에 따라 다릅니다.
부채 토큰에는 두 가지 유형이 있습니다.
최고의 STO 플랫폼
STO 플랫폼은 토큰 생성 프로세스를 단순화하고 더 쉽게 접근할 수 있도록 개발되었습니다. 이제 STO를 제공하는 최고의 플랫폼을 살펴보겠습니다.
#1. 폴리매스
2017년에 설립된 Polymath는 STO가 가장 선호하는 플랫폼 중 하나입니다. 이 플랫폼은 보안 토큰 규정 및 지침에 따라 완전히 작동합니다.
Polymath는 4개의 핵심 계층을 사용하여 개발자가 보안 토큰에 대한 유동성을 생성하고 제공할 수 있도록 지원합니다. 4개의 계층은 애플리케이션, 프로토콜, 교환 및 법적 계층으로 구성됩니다.
#2. 증권화하다
Securitize는 회사와 개인이 보안 토큰을 생성할 수 있는 종단 간 도구를 제공합니다. 게다가 이 플랫폼은 사용자가 토큰 제공 프로세스의 속도를 높일 수 있도록 백엔드 지원을 제공합니다.
또한 이 STO 플랫폼을 사용하여 Ethereum 기반 DApp을 통합할 수 있습니다. 또한 Securitize의 디지털 증권 프로토콜(DSP)을 사용하면 여러 시장에서 보안 토큰을 거래할 수 있습니다.
#삼. 보안
2015년 블록체인 전문가들이 개발한 Securrency는 보안 토큰을 발행하기 위한 안전한 도구를 제공합니다. 이 플랫폼을 통해 사용자는 증권, 토큰 및 화폐 통화와 같은 다양한 형태의 자산을 변환할 수 있습니다.
또한 Securrency를 사용하여 여러 블록체인 네트워크에서 보안 토큰을 거래할 수 있습니다. 또한 토큰 제공 후 기술 지원도 받게 됩니다.
#4. 군단
위에서 언급한 다른 플랫폼과 달리 Swarm은 STO에 대한 광범위한 솔루션을 제공합니다. 제공되는 기능에는 토큰 생성, 자금 조달, 구성, 토큰 발행 등이 포함됩니다.
Swarm은 전체 STO 절차를 수행하는 소기업을 지원합니다. 또한 이 플랫폼은 자산 관리, 배당금 발행 및 보고와 같은 발행 후 활동도 지원합니다.
#5. 토큰소프트
Tokensoft는 널리 사용되는 블록체인 네트워크에서 보안 토큰을 생성하는 도구를 제공합니다. 지원되는 네트워크에는 Arbitrum, Ethereum, Polygon, Celo, Avalanche 및 Optimism이 포함됩니다.
또한 이 플랫폼은 50개 이상의 관할 구역에 대한 KYC/AML 준수를 제공합니다. 그 외에도 Tokensoft는 유통 지원, 토큰 거래 및 토큰 발행 기능을 제공합니다.
STO의 장점
#1. 낮은 위험
STO는 정부 법률 및 규정을 사용하여 규제됩니다. 이 엄격한 거버넌스 절차는 사기성 프로젝트의 토큰 제공을 제한합니다.
또한 발행된 보안 토큰은 모든 가치를 잃을 가능성이 적은 기초 자산을 가지고 있습니다. 또한 토큰 구매자는 변동성이 낮은 자산을 선택하여 투자를 보호할 수도 있습니다.
#2. 실제 자산의 존재
STO를 사용하면 회사 주식과 석유, 은, 금 등과 같은 물리적 자산을 소유할 수 있습니다.
토큰의 실제 자산 가격을 기반으로 보안 토큰을 평가할 수도 있습니다. 이 가격은 투자에 대해 공정한 시장 가격을 받을 수 있도록 합니다.
#삼. 높은 유동성
STO를 구현하면 값비싼 자산의 일부를 구입할 수 있습니다. 예를 들어, 뉴욕의 인기 부동산이 1억 달러이고 100만 토큰으로 배포된다면; 이 경우 $100에 토큰을 구매하고 일부에 대한 소유권을 얻을 수 있습니다.
이 자산 토큰화는 더 많은 인구에게 더 저렴하기 때문에 보안 토큰의 유동성을 증가시킵니다. 결과적으로 토큰을 판매할 구매자를 항상 찾을 수 있습니다.
또한 읽기: 부동산 토큰화는 5분 이내에 설명됩니다.
#4. 고효율
전통적인 투자 시장에서 자산을 구매하는 것은 복잡하고 시간이 많이 걸립니다. 반대로 블록체인 기술의 효율성을 갖춘 STO는 전체 보안 시장을 단순화합니다.
보안 토큰은 KYC 및 AML과 같은 검증 절차를 자동화하고 감사 및 회계 절차를 단순화합니다. 또한 은행을 없애면 거래 속도와 비용이 줄어듭니다.
STO의 단점
위에서 언급한 장점과 함께 STO에는 다음과 같은 몇 가지 단점도 있습니다.
- 높은 변동성: 이점으로 언급된 높은 유동성은 또한 시장 변동성이 매우 높은 결과를 초래할 수 있습니다. 이 경우 토큰 가격은 시간에 따라 빠르게 변할 수 있습니다.
- 새로운 기술: 블록체인 기술은 초기 단계에 있습니다. 결과적으로 전통적인 기업은 이 새로운 기술을 채택하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.
- 제한된 투자자 참여: 규정 및 정책은 보안 토큰을 발행하는 잠재적 투자자의 수를 제한합니다.
STO에 대해 더 자세히 알고 싶으십니까? 그렇다면 좋은 책을 추천하고 싶습니다!
학습 리소스
#1. 블록체인 자산
이 책 Assets on Blockchain에서 Max Kops는 자산을 토큰화하고 디지털화하여 보안 토큰을 만드는 방법을 가르칩니다.
이 책에서는 다음 내용도 다룹니다.
- 보안 토큰을 사용하여 기존 자산을 혁신합니다.
- 금융 산업을 변화시키는 데 있어 토큰, 블록체인 및 STO의 중요성.
- STO와 관련된 세부 프로세스.
- 보안 토큰 및 관련 법률에 대한 정보.
- 블록체인 기반 자산의 장단점.
- IPO 대 STO.
- 토큰화된 금융과 투자 은행가, 투자자, 회사 및 자산 관리자와의 관련성.
- 전 세계의 다양한 규제 관점에 대한 개요.
- 실용적이고 간단한 사례 연구.
#2. STO – 초보자를 위한 보안 토큰 오퍼링
STO – Alex Anderson의 초보자를 위한 보안 토큰 오퍼링은 보안 토큰, STO, ICO 및 IPO와 관련된 모든 초보자의 의심에 답합니다.
또한 다음과 같은 주제에 대해서도 배우게 됩니다.
- STO 작업.
- STO에 투자하기 전에 고려해야 할 단계.
- 다양한 종류의 자산 기반 보안 토큰.
- 세금 및 규제 측면.
- 최고의 STO를 평가하는 프로세스입니다.
#삼. STO 금융 혁명
Alex Nascimento가 작성한 STO 금융 혁명은 보안 토큰 및 제공 프로세스에 대한 자세한 정보를 제공하는 것을 목표로 합니다.
이 책의 주요 대상 독자는 기업가, 투자자, 금융 전문가 및 블록체인 애호가입니다.
이 STO 기반 책의 주요 기능은 다음과 같이 구성됩니다.
- 기업용 STO 애플리케이션.
- 블록체인 기술을 사용하여 자산을 토큰화하는 단계.
- 보안 토큰을 구성, 관리 및 계획하기 위한 원칙.
- STO 사례 연구.
마지막 말
STO(Security Token Offering)는 ICO 기간에 널리 존재했던 사기 프로젝트를 제거하는 데 중요합니다. 보안 토큰을 사용하면 실제 자산의 디지털 토큰을 소유할 수 있습니다.
STO는 규제 및 프로젝트 검증과 관련된 대부분의 문제를 해결합니다. 그러나 보안 토큰에는 기본 자산을 기반으로 하는 위험도 있습니다. 따라서 토큰에 투자하기 전에 항상 적절한 조사를 수행하는 것이 좋습니다.
최고의 암호화 거래 과정에 관심이 있을 수도 있습니다.