암호화폐 거래소는 어떻게 돈을 벌까요? 8가지 방법 설명

암호화폐 거래소는 어떻게 수익을 창출할까? 8가지 방법 상세 분석

최근 비트코인과 이더리움 같은 암호화폐에 대한 관심이 급증하면서 코인베이스나 바이낸스와 같은 암호화폐 거래소들이 엄청난 성장세를 보이고 있습니다. 이들의 기업 가치와 수익은 기록적인 수준을 갱신하고 있습니다.

하지만 이러한 암호화폐 거래소들이 정확히 어떤 방식으로 막대한 수익을 올리고 있는 걸까요?

1. 거래 수수료

이미지 출처: Iryna Budanova/셔터스톡

거래 수수료는 일반적으로 거래 총액의 일정 비율로 부과됩니다.

만약 0.1%의 거래 수수료를 부과하는 거래소에서 100달러 상당의 비트코인을 매수한다고 가정해 봅시다. 이 경우, 거래 수수료는 10센트가 됩니다.

개별 거래 수수료는 보통 0.1%에서 0.5% 정도로 매우 적어 보이지만, 자주 거래하는 활동적인 투자자라면 이러한 수수료가 누적되어 상당한 금액이 될 수 있습니다.

이처럼 작은 거래 수수료들이 모여 일일 거래량이 760억 달러를 넘나드는 바이낸스 같은 거대 암호화폐 거래소에게는 엄청난 수익을 창출해 줍니다.

2. 출금 수수료

출금 수수료는 탈중앙화 또는 중앙화 암호화폐 거래소가 수익을 창출하는 또 다른 중요한 방법입니다.

암호화폐를 거래소에서 개인 지갑으로 옮기려면 일반적으로 출금 수수료를 지불해야 합니다. 특히, 자산을 자주 이동시키는 활동적인 트레이더에게는 이러한 수수료가 부담될 수 있습니다.

비트코인이나 이더리움 네트워크는 네트워크 보안 유지에 기여한다는 명분으로 수수료를 정당화하지만, 결국에는 거래소들이 이러한 수수료를 통해 수익을 얻게 됩니다.

예를 들어, 바이낸스 계정에서 개인 트레저(Trezor) 지갑으로 1 BTC를 출금한다고 가정해 봅시다. 바이낸스는 이 거래에 대해 BTC(Segwit) 네트워크 수수료로 0.0005 BTC를 청구하는데, 이는 현재 시세로 약 13달러에 해당합니다. 만약 하루에 여러 번 이러한 출금을 한다면, 그 수수료는 상당할 것입니다.

따라서 다음에 출금 수수료에 짜증이 난다면, 이는 거래소가 수익을 올리는 방식 중 하나라는 사실을 기억해야 합니다. 흔히 말하듯이, 거래소는 언제나 이익을 봅니다.

3. 신규 암호화폐 상장 수수료

일부 암호화폐 거래소는 새로운 암호화폐 프로젝트를 자신들의 거래 플랫폼에 상장시키는 대가로 상당한 수수료를 부과합니다. 거래소와 상장되는 프로젝트에 따라 이 상장 수수료는 수백만 달러에 달할 수 있습니다.

주요 거래소에 상장된다는 것은 암호화폐 프로젝트의 인지도와 신뢰도를 크게 높이는 효과가 있습니다. 코인베이스나 바이낸스 같은 중앙화된 암호화폐 거래소들은 수백만 명의 사용자 기반을 확보하고 있기 때문에, 프로젝트들은 자신들의 암호화폐를 잠재적인 모든 구매자와 판매자에게 노출시키기 위해 기꺼이 거액을 지불하는 것입니다.

또한, 이러한 수수료는 암호화폐 거래소가 새로운 암호화폐를 플랫폼에 통합하는 데 발생하는 비용을 상쇄하는 데 도움을 줍니다. 새로운 토큰을 추가하려면 거래소 플랫폼에서 제대로 작동하도록 개발 작업이 필요하며, 법적 위험을 줄이기 위해 프로젝트를 조사하는 데 드는 규정 준수 비용도 발생합니다.

4. 제휴 또는 추천 프로그램

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몇몇 암호화폐 거래소는 기존 사용자가 새로운 고객을 추천할 때마다 수수료를 지급합니다.

이러한 거래소는 추천 프로그램을 통해 기존 고객들이 소셜 미디어나 다른 방법을 통해 친구나 팔로워들에게 플랫폼을 추천하도록 유도합니다. 각 추천은 잠재적으로 지속적인 거래 수수료를 발생시키는 평생 고객을 유치하는 결과로 이어질 수 있습니다. 추천을 추적하기 위해 링크에 사용자의 추천 코드가 태그로 붙게 됩니다. 신규 사용자가 추천 링크를 통해 가입하면 추천인은 그들이 발생시키는 거래 또는 수수료에 대한 일정액을 크레딧으로 받습니다.

예를 들어, 코인베이스는 추천된 신규 사용자마다 10달러 상당의 비트코인을 지급하는 추천 프로그램을 운영하고 있습니다. 바이낸스는 추천된 사용자의 거래 수수료에서 최대 40%까지 영구적으로 커미션을 지급하는 파격적인 다단계 추천 프로그램을 제공합니다.

추천 프로그램은 잠재적인 수익을 감소시킬 수 있지만, 새로운 고객 확보로 얻는 이점이 거래 비용보다 훨씬 크기 때문에 거래소들이 적극적으로 활용하고 있습니다. 새로운 활성 트레이더를 유치하는 것은 거래량과 수수료를 높이는 데 매우 중요합니다.

5. 암호화폐 대출

바이낸스, 크립토닷컴(Crypto.com), 넥소(Nexo)와 같은 암호화폐 거래소는 소매 및 기관 대출자에게 암호화폐를 담보로 제공하는 대출 서비스를 제공합니다. 이러한 대출은 담보를 기반으로 합니다. 즉, 대출을 받는 사람은 대출 금액보다 더 높은 가치를 가진 암호화폐 자산을 담보로 제공해야 합니다. 만약 채무 불이행이 발생하면, 대출 기관은 담보물을 압류할 수 있습니다.

바이낸스에서 암호화폐 대출을 받는 과정을 예로 들어보겠습니다.

장기 보유하고 싶은 비트코인 1개가 있지만, 지금 당장 현금이 필요한 상황입니다. 바이낸스에 BTC 1개를 담보로 맡기고 6개월 동안 2만 달러를 8% 이율로 대출받습니다. 이렇게 하면 자금을 확보하면서도 비트코인을 계속 보유할 수 있습니다. 대출금을 제때 상환하면 담보로 맡긴 BTC 1개를 돌려받을 수 있습니다. 만약 상환하지 못한다면 바이낸스는 비트코인을 매각하여 2만 달러의 원금과 갚아야 할 이자를 회수합니다.

따라서 다음에 암호화폐를 거래소에 맡겨둘 때는 거래소에서 이를 빌려주거나 수익을 위해 이용할 수 있다는 점을 기억해야 합니다.

6. 초기 거래소 제공 (IEO)

이미지 제공: 잉크 드롭/셔터스톡

초기 거래소 제공(IEO)은 초기 코인 제공(ICO)과 유사하지만, 토큰을 대중에게 직접 제공하는 대신 특정 거래 플랫폼에서만 독점적으로 제공됩니다.

바이낸스, 후오비(Huobi), 쿠코인(KuCoin)과 같은 암호화폐 거래소는 수많은 새로운 암호화폐에 대한 초기 거래소 제공(IEO)을 진행해 왔습니다. 이들은 스타트업 프로젝트 상장 수수료와 IEO를 통해 판매된 토큰의 일정 비율을 수취함으로써 수익을 얻습니다.

예를 들어, 새로운 토큰이 바이낸스 런치패드(Launchpad)에서 IEO를 진행하면, 해당 토큰은 IEO 진행 권한에 대해 바이낸스에 최대 100만 달러를 지불할 수 있습니다. 또한 바이낸스는 IEO 플랫폼을 통해 판매되는 모든 토큰의 일부를 수수료로 가져갑니다.

암호화폐 거래소는 IEO를 투자자에게 ICO보다 안전한 대안으로 홍보하고, IEO를 진행하는 스타트업은 배포를 위해 거래소의 기존 사용자 기반에 접근할 수 있습니다. IEO는 암호화폐 거래소에 상당한 수익을 창출하는 상호 이익을 가져다주는 구조입니다.

IEO는 2017년부터 2019년 사이에 큰 인기를 얻으면서 암호화폐 강세장에서 거래소들이 수백만 달러의 추가 수입을 올리는 데 기여했습니다. 그러나 2020년에는 과장된 분위기가 가라앉으면서 IEO의 인기가 감소했습니다.

7. 프리미엄 서비스

일부 암호화폐 거래소는 수익 흐름을 다양화하고 사용자에게 특별한 기능과 혜택을 제공하기 위해 프리미엄 구독 플랜을 운영합니다. 이러한 플랜은 거래 수수료 할인, 암호화폐 대출에 대한 높은 수익률, 구매/출금 한도 증가 등의 혜택을 포함한 유료 월간 구독 계층을 제공합니다.

예를 들어, 코인베이스는 거래 수수료 면제, 고급 거래 도구, 강화된 스테이킹 보상, 우선 지원 서비스 등을 제공하는 '코인베이스 원(Coinbase One)'이라는 구독 서비스를 매월 29.99달러에 제공하고 있습니다.

이러한 구독 패키지는 자주 거래를 하고 계정 혜택을 극대화하려는 고급 사용자, 트레이더, 기관을 대상으로 합니다.

8. 이자 농사 (Yield Farming)

암호화폐 스테이킹과 다른 이자 농사(yield farming) 방법을 통해 암호화폐 보유자는 자산을 ‘잠금’하여 보상을 받을 수 있습니다. 거래소는 대출자와 차입자를 연결하는 이자 농사 풀을 제공함으로써 이러한 프로세스를 촉진합니다.

이러한 거래소를 통해 사용자는 암호화폐를 풀에 예치하여 이자를 얻을 수 있습니다. 이렇게 모인 자산은 기관 차입자, 시장 조성자, 그리고 자산을 빌리기 위해 이자를 지불하는 레버리지 트레이더에게 대출됩니다. 거래소는 이 이자 수익의 일부를 수수료로 가져갑니다.

예를 들어, 바이낸스의 ETH 2.0 스테이킹 풀에 ETH를 예치하면 바이낸스는 이자를 얻기 위해 ETH를 빌려줍니다. 바이낸스는 풀 예치 지분에 따라 수익의 일부(1:1 거래가 가능한 바이낸스 ETH로 지급)를 제공하고, 나머지 수익은 이익으로 가져갑니다.

제공되는 수익률은 꽤 높은 편으로, 연간 5~10% 이상이 될 수 있습니다. 이는 일반적인 암호화폐 저축 계좌보다 훨씬 높은 수준입니다.

하지만 이자 농사에는 위험이 따르지 않는 것은 아닙니다. 만약 거래소가 해킹당하면 풀에 예치된 자산이 위험에 노출됩니다. 따라서 암호화폐를 수익률 풀에 예치하기 전에 해당 거래소의 보안 시스템을 철저히 확인하는 것이 중요합니다.

암호화폐 거래소는 보이지 않는 곳에서 막대한 수익을 올립니다.

거래 수수료부터 출금 수수료, 상장 수수료 등에 이르기까지 암호화폐 거래소는 다양한 방식으로 엄청난 수익을 창출하고 있습니다.

물론 이러한 모든 수수료는 사용자의 부담으로 귀결될 수 있습니다. 따라서 거래소를 선택할 때는 이용 약관을 꼼꼼히 살펴보고, 합리적인 가격을 제시하는 곳을 찾아야 합니다.

만약 암호화폐 투자를 시작한다면, 투자 수익을 잠식할 수 있는 과도한 수수료에 주의해야 합니다. 투자 목표는 암호화폐 거래소의 주머니를 불리는 것이 아니라, 투자 수익을 극대화하는 것이어야 합니다.