암호화폐 거래소가 파산하면 어떻게 되나요?

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주요 테이크 아웃

  • 취약한 위험 관리, 해킹 또는 위험한 자산에 대한 투자로 인해 암호화폐 거래소가 충돌하여 사용자 자금이 영원히 손실될 수 있습니다.
  • 거래소가 폐쇄되면 사용자는 거래소에 보관된 암호화폐에 접근할 수 없으며 거래소는 파산 신청을 할 수 있습니다.
  • 암호화폐 거래소가 실패하면 사용자는 소송을 제기하고 정부 기관은 조사를 실시하며 업계는 투자자의 신뢰를 잃게 됩니다. 다각화하고 평판이 좋은 거래소를 사용하면 손실을 방지하는 데 도움이 될 수 있습니다.

암호화폐 세계는 거래소가 사용자를 위해 수십억 달러 상당의 디지털 통화를 저장하므로 투자자에게 많은 위험을 안겨줍니다. 하지만 많은 사람들이 밤잠을 설치게 만드는 악몽 같은 시나리오가 하나 있습니다. 선택한 암호화폐 거래소가 갑자기 파산하면 어떻게 될까요?

암호화폐 포트폴리오를 보유한 사람에게는 무서운 생각입니다.

그렇다면 암호화폐 거래소가 접히면 암호화폐는 어떻게 될까요? 투자자들이 자금을 돌려받을 가능성이 있습니까? 아니면 힘들게 얻은 암호화폐가 에테르 속으로 사라질까요?

암호화폐 거래소가 충돌하는 이유는 무엇입니까?

안타깝게도 암호화폐 거래소가 파산하는 일은 최근 몇 년간 반복되는 이야기가 되었습니다. 암호화폐 거래소가 충돌하는 이유는 단 하나뿐인 것이 아니라 가장 큰 규모의 플레이어조차 무너뜨릴 수 있는 요인들의 조합인 경우가 많습니다.

부실한 위험 관리는 큰 문제입니다. 암호화폐 거래소를 운영하는 것은 본질적으로 위험한 사업이지만, 2014년 Mt. Gox와 같은 일부 거래소는 감당할 수 있는 것보다 훨씬 더 많은 위험을 감수했습니다. Mt. Gox는 해킹, 도난 등의 보안 문제에 대해 적절한 보호 장치가 없었으며, 이로 인해 침해가 발생했을 때 고객 자금 수억 달러의 손실이 발생했습니다.

2016년에는 홍콩에 본사를 둔 암호화폐 거래소 비트파이넥스가 해킹당했습니다. 공격자들은 보안 시스템의 허점을 이용하여 약 7,200만 달러 상당의 비트코인을 탈취했습니다. 암호화폐 거래소는 침해 이후에도 계속 운영되었습니다. 하지만 모든 이용자가 부담을 분담하도록 하여 각 고객의 계좌 잔고에서 36%를 차감하여 손실을 처리했습니다.

또한 일부 거래소에서는 적절한 감사 없이 고객 예금을 그늘진 자산에 투자합니다. 따라서 FTX에서 보았듯이 가치가 폭락하면 결국 수십억 달러의 손실을 입게 됩니다. 암호화폐 거래소는 적절한 감독 없이 고객 예금과 자산을 다양한 투기성 암호화 토큰과 비유동성 벤처 투자에 투자했습니다.

2022년에 더 넓은 암호화폐 시장이 붕괴되었을 때 이러한 투자 중 상당수의 가치가 급락하여 FTX는 막대한 부채를 안고 파산 신청을 해야 했습니다. FTX와 Alameda 간의 자산이 혼합되면서 상황은 더욱 악화되었습니다.

전형적인 은행 운영은 또 다른 큰 요인입니다. 암호화폐 거래소는 총 사용자 잔고 중 일부를 유동 준비금으로 유지하고(이 개념을 이해하려면 준비금 증명이 무엇인지 확인하세요) 나머지는 수익 창출에 투자합니다.

이는 사용자가 즉시 인출할 수 있는 입금액이 100% 없다는 것을 의미합니다. 시장 공황으로 인해 연쇄 인출이 촉발되면 암호화폐 거래소는 빠르게 비유동화되고 지급 불능 상태가 될 수 있으며, 이는 2022년에 섭씨(Celsius)에서도 일어났습니다.

인출 요청이 급증하면서 회사의 준비금이 고갈되었고, 모든 요청을 수용할 만큼 충분한 유동성이 없게 되었습니다. 이러한 일련의 인출로 인해 Chelsea의 대차대조표가 압도되었고 회사는 영업을 중단하고 파산 신청을 하게 되었습니다.

암호화폐 거래소가 접히면 어떻게 되나요?

주요 암호화폐 거래소가 충돌하면 암호화폐 세계 전체에 혼란과 손실의 파급 효과가 발생할 수 있습니다. FTX, Voyager, Celsius에 돈이 있는 사람에게 물어보세요. 다음은 발생하는 경향에 대한 분석입니다.

1. 사용자 자금 손실

이미지 출처: freepik/프리픽

가장 직접적인 영향은 사용자가 거래소에 저장된 암호화폐 보유 일부 또는 전체에 대한 액세스 권한을 상실한다는 것입니다. 상황에 따라 이는 고객당 수백만 달러 상당의 예금이 갑자기 접근할 수 없게 되거나 영원히 사라질 수 있음을 의미할 수 있습니다. 많은 개인들에게 이것은 그들의 생명을 구하는 것을 의미합니다.

이러한 자금 손실은 암호화폐 거래소가 통제할 수 있는 풀 계정에 고객 예금을 보관하기 때문에 발생합니다. 거래소가 운영을 중단하면 사용자는 저장된 암호화폐를 검색할 수 없습니다. 전통적인 은행에 보관된 돈과 달리 이러한 장내 예금은 보장되지 않습니다. 따라서 지갑을 제어하는 ​​개인 키에 액세스하지 못하면 사용자는 되돌릴 수 없는 손실을 입게 됩니다.

2. 파산 신청

주요 암호화폐 거래소가 지급 불능 상태가 되어 재정적 의무를 이행할 수 없음을 알게 되면 일반적으로 파산 법적 신청을 시작합니다. 이는 고객 탈퇴를 중단하고 공식적인 법적 절차를 시작하기 위해 수행됩니다.

거래소는 일반적으로 11장 파산 보호에 따라 파산 법원에 서류와 청원서를 제출합니다. 이를 통해 회사는 법원의 감독 하에 운영을 재구성하고 구조조정할 수 있습니다.

파산 사건을 감독하기 위해 독립적인 관재인이 임명됩니다. 그들의 역할은 거래소의 자산과 부채를 평가하고, 채권자에게 절차를 알리고, 계좌 보유자로부터 청구를 수집하고, 회사의 재정 문제를 조사하고, 가능한 경우 상환 계획을 개발하는 것입니다.

법원은 파산 시 거래소에 대한 추심이나 법적 조치를 즉시 중단하는 자동 정지를 부과합니다. 청문회와 제안을 통해 사건이 진행되는 동안 계좌 소유자는 자금에 대한 접근 권한을 잃게 됩니다.

궁극적으로 판사는 거래소가 완전히 청산되어야 하는지 아니면 확정된 상환 계획으로 재편성될 수 있는지를 결정합니다. 계좌 소유자는 손실된 자금을 되찾기 위해 청구서를 제출하고 사건 해결을 기다려야 합니다.

3. 소송 및 법원 사건

암호화폐 거래소가 파산 신청을 하자마자 계좌 보유자들은 손실된 자금을 되찾기 위해 서둘러 소송을 제기하고 법원 소송을 시작합니다. 파산 법원은 채권자와 계좌 보유자의 이러한 청구를 처리합니다.

소송 절차를 통해 자산 상태, 채권자에게 빚진 금액, 부채 상환 순서가 결정되므로 소송은 수년 동안 지연될 수 있습니다. 예를 들어, 마운트곡스(Mt. Gox)는 2014년에 파산했지만 2023년 8월 현재 채권자들에게 아직 상환하지 못했습니다.

4. 조사 및 규제

이미지 크레디트: 위키미디어 공용

대규모 암호화폐 거래소가 파산하면 미국 증권거래위원회(SEC)나 상품선물거래위원회(CFTC) 같은 정부 기관은 일반적으로 상황이 악화되기 전에 회사가 무엇을 하고 있었는지 조사하기 시작합니다.

그들은 사기, 자금 관리 부실, 증권법 위반, 고객에 대한 허위 진술 등의 수상한 활동을 찾아 거래소 장부를 조사합니다.

규칙 위반을 발견하면 벌금, 처벌 및 기타 처벌을 받을 수 있습니다. 개별 임원은 범죄의 심각성에 따라 형사 고발을 당할 수 있습니다.

5. 암호화폐 전반에 걸친 파급효과

이미지 제공: 포링 스튜디오/셔터스톡

파산한 암호화폐 거래소는 특히 인기가 있을 경우 업계 전체에 피해를 입힙니다. 투자자 신뢰는 가격을 억제할 수 있는 타격을 입습니다.

예를 들어, 2022년 말에 셀시어스 네트워크(Celsius Network)와 FTX가 파산하면서 비트코인은 불과 1년 전 6만 달러 선을 맴돌다가 2022년 11월 17,000달러 아래로 떨어졌습니다. 코인베이스(Coinbase) 및 바이낸스(Binance)와 같은 용매형 중앙화 거래소조차도 업계 스캔들로 인해 사용자 수와 거래량이 감소하는 어려움을 겪고 있습니다.

또한 관련 거래소의 붕괴로 인해 대출이나 투자를 통해 연결된 다른 암호화폐 사업이 중단될 수 있습니다. FTX의 실패로 인해 계열 무역 회사인 Alameda Research도 파산하게 되었습니다.

사용자가 파산한 암호화폐 거래소로부터 자신을 보호할 수 있는 방법

FTX와 같은 주요 암호화폐 거래소의 붕괴는 당연히 많은 암호화폐 사용자들을 불안하게 만들었습니다. 어느 날 아침에 일어나서 자신의 자산을 보관했다고 믿었던 거래소가 자금과 함께 사라져 버린 것을 발견하고 싶은 사람은 아무도 없습니다. 그렇다면 일반 암호화폐 거래자와 투자자는 거래소가 붕괴될 경우 화상을 입지 않기 위해 무엇을 할 수 있을까요?

먼저, 처음에 어떤 거래소를 사용할지 선택하세요. 연구를 수행하고 탄탄한 실적을 갖춘 확립되고 신뢰할 수 있는 암호화폐 거래소를 이용하세요. 비즈니스 운영의 투명성과 사용자 자금이 적절하게 보호된다는 증거를 찾으십시오. 재무 감사를 받은 암호화폐 거래소는 적법성 측면에서 더 높은 순위를 차지합니다.

또한 모든 암호화폐 자산을 단일 거래소에 보관하지 마십시오. 위험을 분산시키기 위해 평판이 좋은 2~3개의 거래소에 자산을 분산시키는 것이 좋습니다. 하나가 실패하면 다른 것들은 괜찮을 것입니다. 마찬가지로 모든 코인이나 토큰을 거래소에 보관하지 마세요. 귀하만이 개인 키를 제어할 수 있는 귀하의 암호화폐 지갑에 일부를 보관하세요.

지갑 얘기가 나와서 말인데, 암호화폐 콜드 스토리지 옵션을 활용하세요. 이는 해커나 신뢰할 수 없는 거래소의 감시로부터 개인 키를 오프라인 상태로 유지합니다. Ledger 및 Trezor와 같은 하드웨어 암호화폐 지갑은 뛰어난 콜드 스토리지를 제공합니다. 물리적 장치 자체를 안전하게 유지하는 것을 잊지 마십시오.

마지막으로, 귀하가 사용하는 거래소의 보험사 상태를 확인하세요. Coinbase와 같은 일부 주요 거래소는 해킹이나 파산과 같은 경우 사용자 손실을 보장하기 위해 민간 보험 정책을 가지고 있습니다. 이는 100% 보장되지는 않지만 추가 보호 계층을 제공합니다.

암호화폐 거래소를 통해 최악의 상황에 대비하고 최선의 결과를 기대하세요

교환이 진행되면 수개월 또는 수년간 법적 분쟁, 재정적 손실 및 계정 소유자의 정서적 스트레스가 발생할 수 있습니다.

암호화폐 자금을 어디에 보관하는지 주의 깊게 살펴보고 거래소와 지갑을 통해 다양화하는 것이 좋습니다. 앞으로는 치명적인 암호화폐 교환 실패 사례가 줄어들기를 바랍니다.