5분 이내에 설명되는 고주파 거래(HFT)

전 세계의 증권 시장은 가장 거대하고 활발한 금융 거래 무대입니다.

개인 투자자, 헤지펀드, 주요 기업 등 다양한 경제 주체들이 주식을 거래하며, 마치 숙련된 트레이더들이 주식 매매를 위해 경쟁하는 활기찬 현장처럼 느껴질 수 있습니다.

하지만 현실은 그와는 사뭇 다릅니다. 오늘날 우리는 대부분의 거래 활동이 컴퓨터 알고리즘에 의해 자동화되는 인공지능의 시대에 살고 있습니다.

본 글에서는 고빈도 매매(HFT)와 이러한 알고리즘 기반 거래 방식이 왜 주목받고 있는지에 대해 자세히 알아보겠습니다.

고빈도 매매란 무엇인가?

고빈도 매매(HFT)는 컴퓨터가 1초에 수백, 수천 건의 거래를 자동으로 실행하도록 프로그래밍되어, 각 거래에서 작은 이익을 누적시키는 방식입니다.

일반적으로 거래는 전문 트레이더들이 수행한다고 생각하지만, 실제로는 자동화된 거래 시스템이 대부분의 거래를 처리합니다. 전체 거래량의 약 80%는 HFT 컴퓨터 간에 이루어지며, 이들은 지속적인 이익을 창출하도록 정교하게 설계되었습니다.

HFT는 다양한 시장 상황에서 알고리즘을 시험하며, 기술력을 활용하는 많은 트레이딩 회사에게 매우 수익성이 높은 거래 방식입니다. 이러한 컴퓨터 시스템은 다양한 규모로 존재하지만, 복잡한 고빈도 거래 알고리즘을 사용하는 시스템이 가장 논쟁의 대상이 됩니다.

일반적으로 빠른 속도로 거래를 실행하는 트레이더는 일반적인 트레이더보다 우위를 점합니다. HFT는 인간이 따라올 수 없는 빠른 속도로 주문을 처리하여 더 많은 이익을 창출할 수 있는 기회를 제공합니다.

이제 HFT의 내부 작동 원리를 좀 더 자세히 살펴봅시다.

참고: 본 글에 제공된 정보는 교육 목적으로만 제공되며, 재정 자문으로 해석해서는 안 됩니다. 투자 결정을 내리기 전에 반드시 재정 자문 전문가와 상담하시기 바랍니다.

HFT는 어떻게 작동하는가?

고빈도 매매의 개념을 이해했으니, 이제 이러한 알고리즘이 실제로 어떻게 작동하는지 알아볼 차례입니다.

이름에서 알 수 있듯이 고빈도 거래는 짧은 시간 안에 엄청난 양의 거래를 실행하는 것을 의미합니다. 예를 들어, 수 초 안에 수백, 수천, 심지어 수백만 건의 주식 거래를 처리할 수 있습니다.

경험이 풍부한 데이 트레이더라면 하루나 한 시간 동안 몇 번이나 거래를 할 수 있을까요? 아무리 능숙하더라도, 몇 번 이상의 거래를 처리하기는 어려울 것입니다.

반면 HFT 시스템은 초당 수백, 수천 건의 거래를 처리할 수 있습니다. 기관 투자자나 헤지펀드가 자동화된 거래 시스템을 사용하는 이유는 인간이 수동으로 이러한 거래량을 처리하는 것은 불가능하기 때문입니다.

이제 HFT 전략에 대해 알아보겠습니다.

고빈도 매매 전략

고빈도 매매는 속도와 전략이 핵심입니다. 일반적인 HFT 전략에는 지수 차익 거래, 변동성 매매, 뉴스 기반 매매, 글로벌 거시 전략 등이 있습니다.

지수 차익 거래

차익 거래는 두 개 이상의 시장 지수 간의 가격 차이를 이용하여 이익을 얻는 거래 전략입니다.

가격 차이에 따라 동일한 지수가 두 개의 다른 거래소에서 거래되거나, 지수의 움직임을 추적하는 ETF 및 옵션과 같은 시장 상품 사이에서 차익 거래가 발생할 수 있습니다.

글로벌 거시 전략

글로벌 거시 전략은 전 세계 경제 상황을 기반으로 헤지펀드 및 투자 기관이 사용하는 전략입니다. 글로벌 금융 시나리오를 바탕으로 이러한 기관들은 주식, 통화, 원자재, 선물 시장 및 채권에서 매수 및 매도 포지션을 설정합니다.

헤지펀드는 주요 정치적 사건을 분석하고 예측하여 글로벌 거시 전략을 수립합니다.

예를 들어, 헤지펀드는 특정 국가의 경제가 침체에 빠질 것이라고 판단되면 해당 국가의 증권 시장에 매도 포지션을 설정하고, 경제가 성장하는 국가에 자금을 투자할 수 있습니다.

뉴스 기반 전략

다음은 변동성이 큰 시장에서 효과적인 뉴스 기반 고빈도 전략의 예입니다.

HFT 시스템은 인터넷에서 주식과 관련된 부정적인 키워드를 지속적으로 검색하도록 설계되어 있습니다.

예를 들어, 거래 시간 중이나 이후에 알고리즘이 갑자기 사기, 부정행위, 소송 등의 키워드를 감지하면 나쁜 소식이 있을 수 있다고 판단하여 매도 거래를 시작합니다.

마찬가지로 HFT 시스템이 은행 승인, 증가 등의 긍정적인 금융 키워드를 발견하면 뉴스가 공개되기 전에 시장 움직임을 선점하기 위해 매수 포지션을 설정합니다.

이제 이러한 전략이 전체 주식 시장에 미치는 영향을 살펴보겠습니다.

HFT가 주식 시장에 미치는 영향

알고리즘 거래, 즉 고빈도 거래(HFT)는 시장에 큰 영향을 미칩니다.

컴퓨터는 밀리초 단위로 시장 패턴을 분석하고, 자동화된 프로그래밍된 지침에 따라 증권을 사고팔 수 있습니다. 거래 속도가 빨라지고 거래량이 크게 증가하면서 HFT는 시장 경쟁을 심화시킵니다. 또한, 유동성이 증가하면서 매수-매도 호가 스프레드가 줄어들어 시장 효율성이 향상됩니다.

금융 시장에서 개인 투자자들은 기관과 증권거래소 위원회의 공정성을 신뢰하기 때문에 거래에 참여합니다.

그러나 알고리즘 거래는 플래시 크래시와 같은 비정상적인 시장 변동성을 야기할 수 있습니다. 시장에 대한 신뢰 부족은 보수적인 투자자들이 시장을 떠나게 만드는 요인이 됩니다.

고빈도 매매의 구성 요소

고빈도 거래를 실행하는 것은 전체 전략의 일부일 뿐입니다. 더 어려운 부분은 결정된 전략을 자동화된 알고리즘으로 구현하여 매수 및 매도 주문을 실행하는 것입니다.

다음은 효과적인 알고리즘 거래 시스템을 구축하는 데 필요한 몇 가지 기본 구성 요소입니다.

#1. 프로그래머

거래 시스템을 구축하려면 고도의 전문 프로그래머가 필요합니다. 이들은 주식 시장, 매수 및 매도 주문, 증권 거래 방식에 대한 깊은 지식을 갖춰야 합니다. 거래 소프트웨어 개발 경험이 있는 프로그래머를 고용하는 것이 좋은 전략입니다.

#2. 프로그래밍 언어

C++는 거래 시스템 개발에 가장 많이 사용되는 프로그래밍 언어입니다. C와 C++는 복잡한 언어이기 때문에 엔지니어들은 더 간단한 언어인 Python을 사용하여 알고리즘 거래 구조를 평가하고 코드를 작성할 수 있습니다.

#3. 네트워크

네트워크 연결은 주문을 위한 거래 계정 접속 권한을 제공합니다.

#4. 시장 데이터

주식 시장 피드에 접근하여 데이터를 분석하고 고빈도 거래 기회를 포착합니다.

#5. 백테스팅

실제 시장에 시스템을 출시하기 전에 시스템과 필요한 인프라를 테스트하는 과정입니다.

#6. 과거 데이터

알고리즘 복잡도에 따라 과거 데이터를 백테스팅에 활용할 수 있습니다.

이점

  • 유동성 개선: HFT는 매수-매도 스프레드를 개선하여 전반적인 시장 유동성을 높입니다.
  • 비효율성 활용: HFT는 몇 초 안에 수익을 올릴 수 있는 가능성을 제공합니다. 이는 수동 프로세스로는 불가능합니다.
  • 차익 거래: HFT 시스템은 다양한 거래소에서 거래되는 주식을 지속적으로 찾아 매수/매도 포지션을 설정하여 이익을 창출합니다.
  • 뉴스 기반 거래 알고리즘: HFT는 뉴스를 기반으로 거래를 하고, 감정적인 영향 없이 적극적으로 시장 변화를 포착할 수 있습니다. 반면 인간은 회의적인 태도를 보이며 불확실한 상황에서는 거래를 꺼립니다.

물론 HFT에는 장점만큼이나 단점도 많이 있습니다. 몇 가지 주요 단점을 살펴보겠습니다.

단점

  • 높은 인프라 비용: HFT는 고급 알고리즘을 사용하기 때문에 IT 인프라 비용이 매우 높습니다. 이는 개인 투자자가 아닌 투자 은행, 기관 투자자, 헤지펀드와 같은 대규모 금융 기관만이 이 기술을 사용할 수 있다는 것을 의미합니다.
  • 오해를 불러일으키는 전략: HFT는 실제로 거래를 실행할 의도 없이 허위 주문으로 시장을 조작할 수 있습니다. 가격이 특정 수준에 도달하면 이러한 주문을 취소하여 시장 충돌, 가짜 돌파, 시스템 오류 등을 유발할 수 있습니다.
  • 제로섬 게임: 대형 기관만이 HFT를 시행할 수 있다면, 누구의 돈으로 이익을 창출할 수 있을까요? 그 답은 소규모 개인 투자자입니다. 결국 대형 기관들은 개인 투자자들의 돈을 빼앗아간다는 의미입니다.

이제 고빈도 매매를 배우는 데 유용한 리소스를 알아보겠습니다.

학습 자료

많은 사람들이 “고빈도 매매를 어떻게 이해해야 할까요? HFT에 대해 자세히 알아보려면 어떻게 해야 할까요?”와 같은 질문을 합니다.

가장 간단한 방법은 주제에 대한 탄탄한 기초를 다지는 것입니다. 기본 사항을 이해하고 나면 전문 용어가 많은 논의를 이해하기가 더 쉬워집니다.

고빈도 매매 학습에 유용한 자료는 다음과 같습니다.

고빈도 거래 시스템 개발

프로그래밍 능력이 뛰어난 소프트웨어 개발자라면 “Developing High-Frequency Trading Systems”라는 책이 좋은 선택입니다. 이 책은 Java, C++, Python을 사용하여 고빈도 매매 시스템을 개발하고 최적화하는 방법을 설명합니다.

이 책은 HFT 소개부터 시작하여 C++, Java와 같은 전통적인 HFT 프로그래밍 언어를 활용하여 거래 시스템을 구축하는 방법을 단계별로 안내합니다. 또한, Python을 사용하여 더 높은 정확도의 성능을 달성하는 방법도 배울 수 있습니다.

전반적으로 이 책은 HFT의 기술적 측면을 배우고 싶고, 짧은 대기 시간의 시스템을 개발하고자 하는 소프트웨어 엔지니어에게 적합합니다.

알고리즘 및 고빈도 거래 (수학, 금융 및 위험)

“Algorithmic and High-Frequency Trading” 책은 미적분 및 동적 프로그래밍 문제에 대한 이해가 필요한 고급 수준의 수학적 지식을 갖춘 독자를 대상으로 합니다.

각 장에는 다양한 예제가 포함되어 있으며, 대부분의 장에서는 실제 거래 데이터 응용 사례를 보여주면서 결론을 내립니다. 이 책은 고급 파생 상품을 다루고 있기 때문에 예제를 이해하려면 어느 정도의 수학적 성숙도가 필요합니다.

고빈도 매매에 관한 모든 것

“All About High-Frequency Trading”는 시장 활동을 이해하고 거래를 실행하며, 컴퓨터 알고리즘을 사용하여 몇 초 만에 이익을 창출하는 방법에 대해 설명합니다.

이 책은 HFT에 적합한 시장, 고빈도 트레이더가 사용하는 알고리즘 전략, 위험 요소 및 HFT의 미래 기술 발전에 대한 통찰력을 제공합니다.

고빈도 거래: 알고리즘 전략 및 거래 시스템 실용 가이드

Irene Aldridge의 “High-Frequency Trading: A Practical Guide to Algorithmic Strategies and Trading Systems”는 평균 평점 5점 만점에 3.2점을 받은 책입니다. 고빈도 알고리즘 거래를 처음 접하는 사람들에게 유용한 책입니다.

이 책은 거래 시스템 개발의 토대를 마련하는 비즈니스 관점에서 HFT의 핵심 측면과 그 중요성을 다룹니다. 또한, 핵심 성과 지표 및 거래 평가와 같은 거래 후 분석 프로세스에 대한 정보도 제공합니다.

Irene Aldridge의 고빈도 거래 – 2판

Irene Aldridge의 “High-Frequency Trading” 책은 위에서 언급한 책의 개정판입니다. 초판은 HFT를 학습하기 위한 탄탄한 기초를 쌓는 데 도움을 줍니다.

2판에서는 HFT가 위험 관리 전략을 보다 효율적으로 처리하고 불확실한 시장에서 정보를 보호할 수 있도록 하는 최근 기술 개발에 대해 다룹니다. 또한, 효율적인 HFT 시스템을 구축하기 위한 다양한 고빈도 거래 전략과 도구를 소개합니다.

고빈도 거래 및 확률 이론 (화동 사범 대학 과학 보고서)

“High-Frequency Trading and Probability Theory”는 HFT와 기술적 차트 분석을 과학적 관점에서 접근하는 책입니다. 정적 확률 프로세스 이론을 통해 기술적 분석의 효율성을 검증하려는 투자자에게 유용합니다.

이 책의 저자는 고빈도 매매 알고리즘을 만들고 금융 시장에서 차익 거래를 얻기 위한 IT 인프라를 구축하는 방법을 소개합니다.

마지막 말

고빈도 매매는 점점 더 인기를 얻고 있으며, 많은 대형 거래 회사들이 자체적으로 고급 소프트웨어를 개발하고 있습니다. 매혹적인 분야이지만, 어느 정도의 위험이 수반됩니다.

이제 고빈도 매매에 대해 들으면 그것이 무엇인지, 다른 시장 참여자들이 어떻게 이익을 얻는지 이해할 수 있을 것입니다.

다음으로 최고의 주식 시장 API에 대해 알아보십시오.